ลงทุนแบบ All Weather Strategy กับกองทุน UIF-A

สวัสดีครับทุกท่าน ห่างหายการหาข้อมูลกองทุนไปสักพัก เนื่องจากติดภาระกิจและไม่ปิ๊งอยากได้กองทุนอะไรใหม่ แต่วันนี้เกิดอยากได้กองทุนประเภทอินคัม (Income) เน้นสร้างรายได้หรือกระแสเงินสดขึ้นมา พูดง่ายๆปันผลหรือรับซื้อคืนแบบรายเดือนครับ ก็เลยต้องเสาะแสวงหาซะหน่อย บางคนอาจจะบอกว่าทำไมต้องหา? มีกองปันผลตั้งเยอะแยะที่เขาจ่ายทุกไตรมาส!! ผิดแล้วพี่น้อง วันนี้จะหากองทุนที่จ่ายทุกเดือนเลยคร้าบ ^^ อ่านไม่ผิดหรอก จ่ายทุกเดือน แต่ช้าก่อน อย่าเพิ่งหลงดีใจว่าจะมีกองทุนเทพอะไรปานนั้นนะ จริงๆแล้วสิ่งที่คาดหวังคือ มีนโยบายจ่ายทุกเดือนเมื่อมีกำไรครับ คือไม่ต้องดองเก็บไว้แล้วมาจ่ายทีเดียวตอนสิ้นไตรมาสหรือสิ้นปี จ่ายมาเลยทุกเดือนดีกว่า เสมือนมีรายได้นั่นเอง ^^ แต่ที่น่าเศร้าก็คือ กองประเภทนี้มักเป็นกองที่กีดกันรายย่อย มีการกำหนดขั้นต่ำการซื้อครั้งแรกไว้ที่ 5 แสนบาทขึ้นไป T__T (เพื่ออะไรครับเนี่ย จะว่าความเสี่ยงสูงก็ไม่ใช่ ฮ่วย) แต่แล้วก็ไปเจออยู่กองหนึ่งและน่าจะหนึ่งเดียวที่ไม่ได้กำหนดขั้นต่ำอะไรมากมายขนาดนั้น ฮูเร่ ว่าแล้วไปดูกันเลยว่ากองอะไร

กองทุนที่นำเสนอในวันนี้ก็คือ กองทุนเปิด ยูไนเต็ด อินคัม โฟกัส ฟันด์ (UIF-A) ชนิดรับซื้อคืนหน่วยลงทุนอัตโนมัติครับ กองทุนนี้เป็นกองทุนประเภท Global Multi-Asset คือกระจายการลงทุนหลากหลายสินทรัพย์และทั่วโลก ซึ่งตรงจุดนี้เองทำให้สามารถหาสินทรัพย์ในแต่ละสภาวะการณ์เพื่อสร้างกระแสเงินสดได้ อันที่จริงกองทุนประเภท Multi-Asset นั้นอาจมีจุดมุ่งหมายที่แตกต่างกัน เช่น บางกองอาจใช้การกระจายเพื่อสร้างกองประเภท Absolute Return ก็เป็นได้ แต่สำหรับกองทุนนี้ใช้การกระจายเพื่อสร้างผลตอบแทนในรูปของการสร้างกระแสเงินสดครับ โดยตัวกองทุนใช้หลักการกระจายแบบ All Weather Strategy หรือศรีทนได้ เอ้ยไม่ใช่ เป็นการกระจายเพื่อให้สามารถหาผลตอบแทนได้ในทุกสภาวะเศรษฐกิจครับ เพราะในแต่ละช่วงจะมีสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนดีแตกต่างกัน ลองดูรูปข้างใต้ประกอบนะ (คนเขียนลงเท่ห์ๆไม่อธิบายนะ :p)

เกริ่นมาตั้งนาน เดี๋ยวจะลืมลิงค์อีก เอาลิงค์กองทุนไปก่อน

http://www.uobam.co.th/th/mutual-fund/00442/UIF-A

กองนี้เป็นกองทุนแบบ Feeder Fund คือไปลงทุนในกองแม่อีกที ซึ่งก็คือกองทุน United Income Focus Trust และเป็นของบริษัทแม่ที่สิงค์โปร์ด้วย หากต้องการดูกราฟราคาย้อนหลังก็สามารถเข้าไปดูได้ที่ Bloomberg เช่นเคยตามลิงค์นี้เลย

https://www.bloomberg.com/quote/UOBUISA:SP

แต่กองแม่นี้ก็ไปใช้บริการการบริหารพอร์ตจาก Wellington Management อีกที สรุปคือกองแม่ UOB เป็นคนออกกองทุนและบริหารเงิน แต่การจัดพอร์ตให้เป็นหน้าที่ของ Wellington ไป ส่วนไทยเราก็ไปซื้อเขามาแบ่งๆขายรายย่อยอีกที ไม่งงนะ อ่อ พูดถึง Wellington บางคนบอกไม่รู้จัก ต้องรู้ด้วยเหรอ บริษัทนี้ก็คือบริษัทที่เป็นเจ้าของกองแม่ของ BCARE และ B-Global นั่นเอง เท่าที่ดูๆมา เขาบริหารได้ดีกว่ากองทุนประเภทเดียวกันของบริษัทอื่นๆนะครับ ^^

ทีนี้มาดูรายละเอียดการลงทุนของเขากันครับ เริ่มจากไอเดียตัวอย่างก่อนนะครับ ตามรูปล่างเลย

คือเขาจะลงทุนในสินทรัพย์ต่างๆ แต่สัดส่วนจะเปลี่ยนไปตามสภาวะการณ์นั้นๆ ตารางบนนั้นแค่ตัวอย่าง มาดูสัดส่วนการลงทุนจริงล่าสุดกันดีกว่า

สินทรัพย์ก็อย่างที่เห็นครับกระจายไปทั่วเลย ส่วนจะกระจายได้ถูกจังหวะถูกสินทรัพย์หรือไม่อีกเรื่องหนึ่ง ไม่สามารถวิจารณ์ได้ให้ดูผลตอบแทนย้อนหลังเลย ว่าแล้วก็ไปดูต่อกันเลยครับ

ก็ถือว่าใช้ได้เลยนะครับ ดูๆไปมันก็ขึ้นตลอดทางเลย แต่กองทุนนี้เพิ่งเปิดได้ไม่นาน แม้แต่กองแม่เองก็เช่นกัน ทำให้ไม่สามารถบอกอะไรได้เลย เพราะช่วงที่หุ้นโลกตกหนักๆเขาจะยังทำได้ดีหรือไม่ เราไม่เคยเห็นข้อมูลเหล่านั้นนะ? ลองดูผลตอบแทนเปรียบเทียบความผันผวนบ้าง

ข้อมูลมันยังไม่ถึงปี (เกือบๆ) แต่ดูจากตั้งแต่จัดตั้งก็ใช้ได้อยู่ผลตอบแทนพอๆกับค่าความผันผวนและค่าความผันผวนก็ไม่มากนัก ทีนี้มาถึงจุดเด่นของกองนี้ที่เกริ่นไปตอนข้างต้นบ้าง นั่นก็คือ เรื่องของการรับซื้อคืนอัตโนมัติ (ก็ปันผลนั่นแหละ แต่ไม่ต้องเสียภาษี ^^) มาดูกันว่าจ่ายดีหรือไม่กัน

จากตารางข้างต้นจะเห็นได้ว่ามีการรับซื้อคืนทุกเดือนเลย (เดือนที่เห็นว่าเป็นสีเทา คุณผู้อ่านได้แจ้งเข้ามาว่ามีการจ่ายจริงตามปกตินะครับ ^^) สำหรับกองทุนประเภทนี้นักลงทุนอย่าได้คาดหวังว่ามันจะสร้างผลตอบแทนสูงๆ โดยมากสูงสุดก็ไม่น่าจะเกิน 10-12% ต่อปี เว้นแต่ว่าปีไหนดีจริงๆ และแน่นอนว่าก็อาจเกิดการขาดทุนได้เช่นกัน

สรุป กองนี้เป็นอีกกองหนึ่งที่น่าจับตามอง เป็นกองทุนอินคัมที่เน้นสร้างกระแสเงินสด โดยใช้วิธีการลงทุนแบบ Global Multi-Asset เน้นสร้างรายได้ในทุกสภาวะตลาด (All Weather Strategy) บริหารพอร์ตโดย Wellington Management ที่มีชื่อเสียง แต่เนื่องจากกองทุนเพิ่งเปิดได้ไม่นานจึงมีประวัติให้ดูเปรียบเทียบได้น้อย อันนี้นักลงทุนก็ต้องไปวิเคราะห์หรือชั่งใจต่อกันเอาเอง ในเรื่องของการรับซื้อคืนอัตโนมัติ อันนี้เขาค่อนข้างชัดเจนเลยว่าจะพิจารณาทุกเดือน แต่หากกองทุนไม่มีกำไร ก็อาจไม่จ่ายนะครับ ดังนั้นจึงเหมาะกับคนที่ต้องการกระแสเงินสดระหว่างการลงทุนและคาดหวังตารางการจ่ายได้แน่นอน แต่ก็ต้องไปวิเคราะห์กันต่อด้วยว่ากองทุนจะสามารถทำกำไรได้ต่อเนื่องทุกสภาวะการณ์จริงหรือไม่? หากต้องการนำมาเป็นส่วนหนึ่งของการจัดพอร์ตการลงทุนของเรา อันนี้ก็ไม่น่าต้องกังวลอะไรมากนัก เพราะกองประเภทนี้ความเสี่ยงมันต่ำกว่ากองหุ้น 100% อยู่แล้ว อ่อ ผมลืมบอกไปว่ากองทุนนี้มีประเภทสะสมกำไรหรือไม่มีการซื้อคืนอัตโนมัติด้วยชื่อ UIF-N ซึ่งในเอกสารชี้ชวนระบุว่าไม่มีขั้นต่ำในการขาย ดังนั้นเราอาจเลือกที่จะสั่งขายเองออกมาเมื่อไหร่ก็ได้ ประมาณว่าเดือนไหนอยากมีกระแสเงินสดก็ค่อยสั่งขายครับ ก็สะดวกไปอีกแบบ ^^

—

ปูลู ขอบคุณคุณผู้อ่านที่ได้แนะนำชื่อกองทุนนี้มาใน Facebook นะครับ ไม่งั้นก็ไม่รู้จักครับ ^^

ปูลู อย่าให้จุดเด่นที่การจ่ายรายเดือนมาสร้างความโลภในจิตใจเรา เพราะเราสามารถลงทุนในกองทุนอื่นๆที่ให้ผลตอบแทนสูงๆได้และเราก็สามารถสั่งขายส่วนกำไรนั้นเองได้เช่นกัน แต่ข้อเสียของกองอื่นๆเหล่านั้นคือ ไม่สามารถสร้างผลกำไรที่สม่ำเสมอทุกๆเดือนหรือทุกไตรมาสได้ ดังเช่นที่เราจะเห็นว่ากองหุ้น บทจะปันผลทีก็ปันกันหนักเลย บทจะหายตัวไปก็หายไปเลยเช่นกัน ความสม่ำเสมอมันเทียบกับกองอินคัมไม่ได้ครับ ได้อย่างเสียอย่างครับ ^^

ปูลู ข้อมูลเบื้องต้น All Weather Strategy/ Risk Parity ครับ

https://en.wikipedia.org/wiki/Risk_parity