มโนสถานการณ์@22-06-2018

 

สวีดัดวันอาทิตย์ครับทุกท่าน วันนี้มาอัพเดทสถานการณ์กันหน่อย ต้นปีเปิดมาดีๆได้เดือนเดียว พอกุมภาเท่านั้นแหละ เจอวิกฤตบอนด์ยีลถล่มตลาดหุ้นแทบทั้งโลก ของพี่ไทยค่อนไปทางลงน้อยกว่าชาวบ้านให้ชาวโลกอิจฉา หลังจากนั้นตลาดโลกก็ซึมๆทรงๆเด้งมาได้เล็กน้อย จนมาช่วงเดือนสองเดือนนี้ ตลาด Emerging ก็กระจุยอีกระลอก ต้นตอคราวนี้ก็มาจากการที่เฟดมีท่าทีแข็งกร้าวขึ้น จะขึ้นดอกแบบไม่เกรงใจใครและก็มีสงครามการค้าเป็นแพะผสมเชื้อไฟด้วยเล็กน้อย (เพราะมันยังไม่เป็นที่จับต้องได้เลย มีแต่โม้ออกทีวีไปก่อน ฮากลิ้งๆ) และในที่สุดพี่ไทยที่ว่าแข็งกว่าใครในโลกนี้ก็เละจนได้ วีคที่ผ่านมานี้ลงทบต้นทบดอก 70 จุกไปเลย เหมือนกลัวจะน้อยหน้าตลาด Emerging อื่นๆ T^T ดังนั้นวันนี้จึงจะมามโน scenarios ที่อาจจะเกิดขึ้นต่อไปกับตลาดไทย จริงๆก็มั่วๆนั่นแหละ ของจริงไม่มีใครรู้หรอก แต่เผื่อการมั่วจะเป็นประโยชน์ต่อการนำไปวางแผนครับผม

มาโฟกัสที่บ้านเราเลยแล้วกัน ไอ้ที่มันลงๆมาเนี่ย ต้นตอมันคือฝรั่งนั่นเอง จะเรียกว่าเป็นวิกกฤตฟันโฟลว์ก็ได้นะ ก็พี่แกขายลูกเดียว แค่วันไหนคึกขายเยอะ วันไหนใจดีขายน้อย วันไหนอยากสับขาหลอกซื้อหลักร้อยเท่านั้นเอง สื่อก็บอกอยู่ทางเดียว หรั่งของหมดแล้ว!!! ดูดู้สื่อทำสิ พูดมาปีละ ฮ่วย เขาซื้อเราตอนถูกๆ หุ้นขึ้นมากี่เด้งแล้ว สมมุติเขาซื้อเราแสนล้าน หุ้นขึ้นมา 4 เด้ง ก็มีขายได้ สี่แสนล้านนะพี่ท่าน!!! เคยสังเกตุไหม วันไหนกองซื้อก็พยุงราคาได้ วันกองเมินเฉยไม่หือไม่อือราคาก็ลงหนัก วันไหนกองทะลึ่งขายตามด้วยโอ้โหเละ ทั้งๆที่รายย่อยเงินเยอะสุดนะ แต่ไม่สามัคคีซื้อขายทางเดียวกันไง เดี๋ยวปั้ดตั้งสมาคมมาชี้นำคานอำนาจซะก็ดี ฮาๆ ต่อๆ ทีนี้ถ้าหรั่งขายไปเรื่อยๆมันย่อมขึ้นไม่ได้อยู่แล้ว เพราะพี่กองก็ใช่จะเงินก้อน คือมีเงินรายย่อยกองทุนเติมเรื่อยๆ แต่มันไม่ได้เป็นเงินก้อนไง แต่ละกองทุนก็แทบจะซื้อหุ้นกัน 80-90% แล้ว ไหนจะต้องสำรองเงินคนขายกองอีกหล่ะ? จะเอาเงินที่ไหนไปซื้อกระชาก 40-50 จุกตบหน้าหรั่งได้ นี่ล่าสุดทีวีบอกหรั่งถือหุ้นไทยน้อยมาก มากสุดในรอบกี่ปีนี่แหละ เหลือถือแค่ 30% เท่านั้น ห๊ะ!!! แปลว่ามัน (ขอใช้คำว่ามันหน่อย ก็มันถล่มเราเละ จะเรียกคุณทำแป๊ะอะไร^^) ถล่มเราได้อีก 30% เลยนะนั่น ฟังผิดเปล่าว้า ขอให้ผิดเฮ้อะ -.-”

ทีนี้คนก็คงงงเนอะ เขาขายเราทำไมนักหนา เราไปทำไรให้ เศรษฐกิจเรากำลังดูดีนะ (ไม่นับชาวบ้านนะ นับแต่ GDP เอิ๊ก) อันนี้วิแคะมั่วๆว่า เขาไม่ได้รังเกียจเรา ถ้ารังเกียจเรา ป่านชะนี้ขายตอนดัชนีสูงๆไม่กำไรดีกว่าเหรอ? แต่สถานการณ์ตลาดโลกมันบังคับเขาหน่ะ ต้นตอก็อีดอกเบี้ยนี่แหละ พอทิศทางมันเป็นขาขึ้น แถมลุงทรัมป์ก็จอมสับขาหลอก ประธานเฟดมีเหรอจะเป็นอิสระจากประธานาธิบดีจริงๆ เงินลงทุนเป็นแสนๆล้านจะมาทำเล่น มโนแทงสวนแบบเรารายย่อยไม่ได้ เขาต้องปรับพอร์ตก่อน ยิ่งของเดิมมีกำไรอยู่อื้อ ยิ่งทำได้สบายๆ คือดอกเบี้ยมันไม่ขึ้นมันก็ไม่ลงไง ค่าเงินอยู่ดีๆก็สะท้อนปัจจัยตรงนี้เฉยเลย แข็งพรวดพราดเลย ตอนกุมภาวิกฤตบอนด์ยีล หุ้นไทยและค่าเงินยังไม่ลงหนักอะไรมากเลย ก็ตอนนั้นดอลล่าร์มันไม่ตอบสนอง แต่ตอนนี้ดอลล่าร์มันแข็งขึ้นแบบชักจะมีนัยยะแล้ว เขาต้องลงมือปรับพอร์ตจริงจังแล้ว ส่วนสื่อก็ยังคงหาแพะ บอกว่าเขาขายเพราะ MSCI ปรับน้ำหนักไทย นี่ก็ปรับจบแล้วไง? ทำไมขายต่อไม่หยุด? สมมุติกองทุนฝรั่งเคย Overweight หุ้นไทยหุ้น EM และเขาถืออยู่ 20% ทีนี้เขาเกิดปรับเป็น Underweight ขอลดเป็นถือแค่ 10% พอ แค่นี้ก็แปลว่าเขาต้องขายออก 50% ของ Positions ที่มีแล้วครับ!!! อย่าลืมนะ เขาต้องแปลงราคาหุ้นกลับเป็นดอลล่าร์เวลาลงบัญชี ยิ่งเงินเราอ่อนลงเขาก็ยิ่งขาดทุนกำไร และนั่นคือสถานการณ์ที่ผ่านมา แล้วต่อไปหล่ะ? มันออกได้สองหน้านะครับ

หน้าที่หนึ่ง วิกฤตดอกเบี้ยขึ้นและฟันโฟวล์ไหลออก เป็นเพียงแค่ชั่วคราว ถึงจุดหนึ่งที่สมดุลก็จะทรงๆ สถานการณ์คล้ายๆปี 2013 ที่ประธานเฟดบอกจะหยุด QE เท่านั้นแหละ ลงระเนระนาด แต่ผ่านไปสัก 6-12 เดือน ทุกอย่างก็ไม่ได้เลวร้ายเหมือนกับที่คาดการณ์เอาไว้ (ตลาด Over-react เสมอนะ จำไว้) แบบนี้อีกสักพักตลาดก็จะกลับขึ้นมาอย่างเงียบๆ เฟดก็อาจจะกลับลำ มีหยุดพักขึ้นดอกเบี้ยบ้าง อ้างนู่นนี่นั่น ทุกอย่างกลับมาดูดีอีกครั้ง ดอลล่าร์อ่อนตัวลง GDP โลกก็ยังคงไปต่อได้ ชาวสวนเฮ^^

หน้าที่สอง วิกฤตดอกเบี้ยขึ้นและฟันโฟวล์ไหลออก เป็นจุดเริ่มต้นของวิกฤตเศรษฐกิจรอบใหม่เลย อย่าลืมว่าแต่ละประเทศทุกวันนี้ มันผูกติดกับต่างประเทศอีรุงตุงนังกันไปหมด การที่เงินไหลออก ค่าเงินหลายประเทศเริ่มอ่อนฮวบและถูกโจมตี มันทำให้บริษัทบางแห่งได้รับผลกระทบและมันก็เกิดเป็นปฏิกริยาลูกโซ่โดมิโน่ แล้วสุดท้ายมันลามก็เกิดเป็นวิกฤตเศรษฐกิจได้ ประเทศไหนจะเป็นแพะก็แล้วแต่ แต่มันก็จะลามไปประเทศที่มีการค้าผูกติดกัน ซึ่งจะเกิดเป็นวิกฤตเศรษฐกิจโลกขนาดใหญ่หรือเล็ก ก็แล้วแต่ว่าแพะเป็นใคร? ยกตัวอย่างหากจีนล้ม (สมมุติเฉยๆ) คนจีนสั่งของจากทั่วโลก ไปเที่ยวทั่วโลก ไทยเองก็พึ่งพาจีนเยอะมาก รายได้มันหายไปทันที!!! เราที่กำลังจะดี ก็ล้มได้ทั้งยืน เป็นต้น สุดท้ายของถูกในวันนี้ มันก็กลายเป็นของแพงในวันหน้านั่นเอง ถูกแล้วยังมีถูกอีก ชาวสวนเจ้ง

เพราะฉะนั้นตอนนี้ เราก็ควรจะต้องวางแผนรับมือไม่ว่ามันจะออกหน้าไหน ส่วนแผนจะเป็นยังไงไม่มีใครตอบได้ครับ แต่ละคนเป้าหมายและความคาดหวังไม่เหมือนกัน เงินก้อนเงินเติมไม่เหมือนกัน กำไรต้องเลี้ยงชีพหรือไม่ก็ไม่เหมือนกัน แต่ที่รู้คือควรมีการวางแผนรองรับไว้ก่อน แล้วก็มโนว่าจะออกหน้าไหน ก็ให้สัดส่วนกับแผนหน้านั้นมากหน่อยเท่านั้นเองครับผม มั่วจบแระ คริๆ^^

 

 

ปูลู เห็นทำเพจอย่านึกว่าเซียนเชียว พอร์ตก็ไม่เคยโชว์ โชว์ไม่ได้ อ้ายอาย พี่แอดมึนก็เม่านี่แหละ ฮาคริ ^^ จะเพจไหนก็ฟังหูไว้หูนะ จะเซียนออกทีวีมีพอร์ตโชว์ เขาก็มี positions กันทั้งนั้นแหละเด้อ ถึงเขาหวังดีพูดความจริง แต่เขาก็คง take actions ไปแล้วนะ บอกก่อนเขาก็แย่ดิ ใช่ไหมหล่ะ ว่ากันไม่ได้ จุ๊บๆ