หุ้นขึ้นขนาดนี้ มีปัจจัยอะไรให้ต้องเฝ้าระวังบ้าง?

ตลาดโลกขึ้นขนาดนี้รวมทั้งไทยด้วย น่ากลัวหรือยัง? วางแผนลงทุนกันอย่างไรดี? วันนี้มาคุยเรื่องนี้กันดีกว่าครับ ไม่ต้องอารัมภบทมาก เข้าเรื่องเลยดีกว่า (เดี๋ยวหมดแรงอีก ฮา) เอาที่เรื่องพื้นฐานเศรษฐกิจก่อน อเมริกาตัวเลขต่างๆดีวันดีคืน ไม่ดีจริงคงไม่กล้าขึ้นดอกเบี้ย กำไรบริษัทจดทะเบียนก็ดูดี แถมยังมีมาตราการลดภาษีอีก วิกฤตโลกล่าสุดก็พี่แกนี่แหละต้นตอ ดังนั้นโอกาสที่จะเป็นต้นตอปัญหาอีกคงยากหรือไม่ก็อีกนานนมกว่าจะวนมา ยุโรปตัวเลขต่างๆก็ออกมาพอถูไถ แต่ที่ดูดีคือแนวโน้มตัวเลขมันดูดีขึ้นเรื่อยๆ จะมีปัญหาก็เรื่องการเมืองกับ Brexit เท่านั้นที่เป็นตัวถ่วง

Read more

วิกฤตเศรษฐกิจรอบต่อไป?

ได้ยินหลายคนพูดว่า วิกฤตเศรษฐกิจ จะเกิดทุก 10 ปี ซึ่งรอบล่าสุดก็วิกฤตแฮมเบอร์เกอร์ที่อเมริกาเมื่อปี 2008 หลายคนบอกว่าใกล้จะเกิดเร็วๆนี้แล้ว และหุ้นก็ขึ้นมามากแล้ว แบบนี้เราควรล้างพอร์ตรอเลยไหม? อันที่จริงแล้วตลาดหุ้นโลกณตอนนี้ก็ต้องยอมรับว่ามันเป็นฟองสบู่แล้ว ตีฟองอยู่ แต่มันยังไม่แตก!! แตกเมื่อไหร่ก็ไม่รู้ ขาแช่งก็แช่งมาตั้งหลายปีแล้ว มันก็ไม่เห็นจะแตกกันเสียที วันนี้อยากจะพูดถึงเรื่องนี้หน่อยครับ ผมอยากให้แยกระหว่าง วิกฤตหุ้น กับ

Read more

ทำไมคนส่วนใหญ่ถึงแพ้ตลาดและแพ้กองทุน?

เคยคิดไหมว่า ทำไมเราๆรายย่อยถึงลงทุนแล้วได้ผลตอบแทนน้อยกว่าตลาดและแพ้กองทุน? ทั้งๆที่ในพันทิพก็แซวกองทุนบ่อยๆว่า ซื้อแพงขายถูกแจกตังค์!!! นี่ยังไม่รวมพวกที่ลงทุนแล้วขาดทุนอีกนะ ประเด็นมันน่าจะมาจาก 2 จุดหลักๆคือ ประเด็นที่ 1: การเลือกหุ้น คือเราอาจเลือกหุ้นได้ไม่ดีพอ แต่ประเด็นนี้ผมไม่ค่อยให้น้ำหนักเท่าไหร่ เพราะนักลงทุนแบบจริงจังนั้นเลือกหุ้นได้ไม่แพ้กองทุนแน่นอน ปัจจุบันข้อมูลข่าวสารนั้นทันกันหมด และยิ่งไปกว่านั้นรายย่อยยังไม่มีข้อจำกัดในการเลือกหุ้นด้วย Cap เล็กแค่ไหนก็ลงทุนได้ จำนวนเงินน้อยความคล่องตัวสูง ดังนั้นสาเหตุที่แพ้น่าจะไปตกที่ประเด็นต่อไป

Read more

Skepticism หรือยังนะ?

ตลาดกระทิงเริ่มก่อตัวขึ้นตอนผู้คนมองร้ายกันสุดๆ และเริ่มเติบโตขึ้นในขณะที่คนยังกังขา แล้วก็อิ่มตัวยามคนเริ่มมองดี สุดท้ายปิดตัวลงเมื่อทุกคนสนุกสนานสำราญใจ ชะเอิงเอย — เราอยู่ในช่วง skepticism หรือยังน้อ? ปูลู คนเขียนเป็นพวก contrarian เพราะฉะนั้น วิแคะลำเอียงแน่นอนนนนน ^^ ปูลู เจ้ามืออาจลากแบบนี้ไปเรื่อยๆโหดขิงๆ หรือไม่ก็ทุบให้ย่อเพื่อพวกตกรถมารับของแล้วเทให้เรายอมคัทแล้วค่อยลากต่อ หรือไม่คนเขียนก็โลกสวยเดาผิดโดนลากไปเชือดที่ยอดดอยประวัติศาสตร์ ฮาๆ

Read more

เหตุผลในทฤษฎีผลประโยชน์

หลายคนคงรู้จักกับทฤษฎีผลประโยชน์ของเฮียพิชัย จาวลา ซึ่งบางคนก็ชอบ บางคนก็ไม่ชอบ พวกที่ไม่ชอบส่วนใหญ่ก็บอกมันพูดลอยๆไม่มีเหตุผลมารองรับ ก็แน่หล่ะครับทฤษฎีแกทำตรงกันข้ามกับเหตุผลนี่ครับ ฮา วันนี้ผมจะลองอธิบายทฤษฎีแกแบบมีเหตุผลดูนะครับ :p เริ่มจากหลักการคร่าวๆของแกก่อน แกจะแนะนำให้ซื้อเวลาที่คนส่วนใหญ่มองว่าแย่หรือเวลาที่ไม่มีเหตุผลใดๆเลยบอกว่าให้ซื้อ (ไม่ใช่เวลาข่าวร้ายนะ เหตุผลกับข่าวร้ายไม่เหมือนกัน) และแกจะแนะนำว่าให้ขายเวลาที่ตลาดดูดีไปหมดหรือมีเหตุผลดีๆมารองรับให้ลงทุน ซึ่งที่ผ่านมาก็ต้องยอมรับเลยว่าโซนซื้อแกแม่นมาก น่าจะคิดค้นทฤษฎีหวยด้วยนะ ฮาคริ เอาหล่ะมาดูว่าทำไมมันจึงเป็นเช่นนั้นแบบมีเหตุมีผลกัน การที่ตลาดดูไม่ดี คนส่วนใหญ่มองลบ

Read more

Return = Cash + Beta + Alpha

วันก่อนอ่านเจอสมการของลุง Ray Dalio Return = Cash + Beta + Alpha ก็เลยไปลองหาข้อมูลอ่านๆดู ก็ได้ความว่าดังนี้ (ฉบับมั่วไปเรื่อย) สูตรนี้มันเป็นกรอบวิธีการสร้างผลตอบแทนแบบกว้างๆ โดยถ้าจะทำให้เข้าใจง่ายๆ ก็แปลงเป็นดังนี้นะ Portfolio = ส่วน Cash

Read more

ตารางผลตอบแทนดัชนี MSCI

วันนี้ทำตารางผลตอบแทนดัชนี MSCI หลักๆมาให้ดู จากตารางเราจะเห็นได้ว่า “ปีที่ติดลบนั้นน้อยกว่าปีที่เป็นบวก!!!” เพราะฉะนั้นแล้ว การลงทุนอย่างมีวินัยในระยะยาวจะให้ผลตอบแทนที่ดีมากครับ — อย่าท้อ สู้ต่อไป ^^

Read more

ออมหุ้น vs ออมในหุ้น

วันนี้นึกอยากบ่นเรื่องออมๆขึ้นมา ซึ่งจริงๆก็อยากบ่นมานานแล้วแหละเรื่องนี้ คือคำว่า “ออมหุ้น” และ “ออมในหุ้น” ผมว่าความหมายมันต่างกัน เริ่มต้นจากคำว่าออมก่อน คำว่าออมมันก็คือออมเงินนั่นแหละ ถูกมั้ย เราเก็บหอมรอมริบสะสมออมเงิน ที่นี้การออมเงินเนี่ยมันไม่ควรจะมีความเสี่ยงใดๆเลยว่ามั้ย (ตัดพวกเงินเฟ้อ แบงค์ล้มไปนะ) มันน่าจะมีแค่ว่า สิ้นปีเราออมเงินได้เท่าไหร่ เราได้ดอกเบี้ยเท่าไหร่แล้ว เราจะโยกเงินไปฝากแบงค์ไหนดี ที่ไหนโปรดีอะไรทำนองนี้ แต่การออมด้วยสินทรัพย์หุ้นหรือออนในหุ้นเนี่ย

Read more

การจัดพอร์ตหุ้นของผม

คุณเคยพบปัญหาแบบนี้มั้ย (กรุณาอ่านออกเสียงแบบทีวีไดเร็ก ^^) หุ้นขึ้นไม่มีเรา (ขายออกรอรับกลับต่ำๆแต่ดันตกรถ) ตลาดหุ้นเขียว ตัวไหนฟร่ะ? (ก็ทำไมพอร์ตเรามันแดง) ตลาดลง 10 จุด แต่พอร์ตเราเหมือนลง 30 จุด ยิ่งเล่นยิ่งขาดทุน พอร์ตมีกำไร แต่แพ้ตลาดหลุดลุ่ย เพื่อนเราซื้อกองทุน ไม่ทำอะไรเลย ทำไมเขากำไรมากกว่า

Read more

เมื่อไหร่หุ้นจะราคาถูกนะ

วันนี้นั่งประเมินราคาหุ้นแล้วก็เกิดข้อสังเกตขึ้นมาอย่างหนึ่งว่า ราคาที่เราประเมินได้มักได้ใกล้เคียงกับราคาตลาดในช่วงนั้นๆเสมอเลย!!! นั่นก็แปลว่า “ราคาตลาดถูกต้องเสมอ” น่าจะเป็นจริง อ่าว แล้วเราจะทำกำไรได้อย่างไรหล่ะ ถ้าราคานั้นมันเหมาะสมแล้ว? แล้วชาววีไอเขาได้กำไรเป็นเด้งๆได้อย่างไร? ผมก็เลยนั่งเทียนวิแคะเอาและได้ความว่า จังหวะที่เขาได้ราคาที่ดีหรือต่ำกว่าราคาเหมาะสมมี 2 กรณีหลักๆดังนี้ครับ 1) ซื้อตอนตลาดลดราคาด้วยปัจจัยภายนอกที่ไม่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงานของบริษัทเลย เช่น ต่างประเทศรบกัน มะกันขึ้นดอกเบี้ย เปลี่ยนรัฐบาลใหม่ ผู้นำถูกจับได้ว่ามีกิ๊ก

Read more